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花旗發(fā)表研報指，中國鋁業(yè)擬成立合資公司，以現(xiàn)金收購沃特蘭亭持有的巴西鋁業(yè)4.46億股普通股，代價約62.86億元。另外，合資公司將根據(jù)法規(guī)，對巴西鋁業(yè)剩余全部流通股發(fā)起強制要約收購，并擬在發(fā)起強制要約收購的同時發(fā)起退市要約，但也可能會在前述控股權(quán)收購?fù)瓿珊笾匦略u估有關(guān)發(fā)起退市要約的計劃。該行指，根據(jù)目標(biāo)公司2025年前九個月凈利潤年化計算，是次收購價格隱含的2025年預(yù)測市盈率約為13倍。考慮到2026年鋁價預(yù)期將較去年同期走強，收購價格具有吸引力。同時，該行預(yù)期是次潛在收購將為中國鋁業(yè)帶來每年43萬噸的鋁產(chǎn)能，意味產(chǎn)能增長約6%；維持中國鋁業(yè)為行業(yè)首選，現(xiàn)予目標(biāo)價15.94港元及“買入”評級。

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